Ahogy a bitcoin végre átlépi a 100.000 dolláros határt, hetekig tartó várakozás után, a RedStone új jelentése megkérdőjelezi a kriptovilág egyik legismertebb állítását: a BTC biztonságos menedék, hasonlóan az aranyhoz.
A valós adatokon alapuló elemzés szerint a bitcoin legjobb szerepe nem az infláció elleni védelem. Inkább egy dinamikus portfólió-diverzifikáló eszközként működik jól.
Érvek a BTC biztonságos menedékként való használata ellen
A RedStone jelentése egy évnyi korrelációs adatot elemez a bitcoin és az S&P 500 között, 30 napos mozgó ablakok alapján.
Bár időnként előfordultak negatív összefüggések rövid, 7 napos időszakokban, ami táplálta a bitcoin részvénypiacoktól való „leválásáról” szóló találgatásokat, a teljes kép ennél jóval összetettebb.
Az oracle szolgáltató szerint a kapcsolati értékek -0,2 és 0,4 között ingadoztak. Ez messze van a -0,3 alatti erős negatív kapcsolattól, ami a BTC-t valódi fedezeti eszközzé tenné.
Bár időnként a „piaci zaj” függetlenséget okozott, tartós ellentétes mozgás nem volt. Ezért a „fedezeti” címke nem indokolt.
A tanulmány szerint a bitcoin értéke inkább az össze nem függő viselkedésében rejlik, nem az ellentétesben.
A kötvényekkel vagy az arannyal ellentétben, amelyek gyakran emelkednek, amikor a részvények esnek, a bitcoin a saját útját járja.
A RedStone elemzése szerint ezért a világ legnagyobb piaci értékű kriptovalutája jó portfólió-diverzifikáló. Ugyanakkor megbízhatatlan eszköz a piaci összeomlások elleni védekezésre.
A piacra gyakorolt hatások
A cég két fő következtetést vont le a piaci szereplők számára. Először is, a BTC gyenge vagy közepes kapcsolata a részvényekkel javíthatja a kockázathoz igazított hozamot.
Ugyanakkor nem nyújt megbízható védelmet a piaci visszaesésekkel szemben.
Másodszor, a befektetőknek nem árt óvatosnak lenniük a rövid távú narratívákkal.
Bár a bitcoin néha a részvénypiacoktól függetlenül mozog, ezek az időszakok általában átmenetiek.
Ezért kockázatos túlzottan átcsoportosítani a portfóliót múló korrelációs változások alapján.
„Ha a bitcoin valóban menedékeszközzé, kockázatkerülő befektetéssé válik, az a modern pénzügyi történelem egyik legnagyobb narratívaváltása lenne” – mondta Marcin Kazmierczak, a RedStone társalapítója és operatív igazgatója. „Szerintem ez lehetséges. De biztosan nem olyan gyorsan, mint ahogy a kriptóhívők szeretnék.”
Közben a BTC árfolyama ismét a címlapokra került, miután több mint 33%-ot emelkedett az elmúlt hónapban.
A cikk írásakor a vezető kriptovaluta ára körülbelül 103.577 dollár volt. Ez 4,1%-os emelkedést jelent az elmúlt 24 órában a CoinGecko szerint.
Bár az emelkedő lendület megmaradt, mégis lemaradt a kriptopiac egészéhez képest. A heti 7,4%-os emelkedés nem érte el a piac 8,8%-os, hétnapos növekedési átlagát.
Olvastad már? Elárasztja a kriptopiacot Kína ezermilliárdos pénzesője?
SZERETNÉD MEGKAPNI LEGFRISSEBB HÍREINKET? IRATKOZZ FEL HÍRLEVELÜNKRE!
Tájékoztatás: A kriptoworld.hu oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért téves információkból eredendő anyagi károkért a kriptoworld.hu felelősséget nem vállal.