A Franklin Templeton tokenizált alapjai mostantól kriptokereskedési fedezetként is működhetnek.
A tokenizált pénzpiaci alapok új szerepet kapnak a kriptopiacon: már nem csupán hozamtermelő befektetésként jelennek meg, hanem intézményi kereskedési fedezetként is.
A Franklin Templeton és a Bybit együttműködése ezt a modellt emeli új szintre.
A két vállalat szeptember 28-án bejelentett programja lehetővé teszi, hogy az arra jogosult intézményi ügyfelek a Franklin Templeton Benji platformján kibocsátott pénzpiaci alapjegyeket használják fedezetként a Bybit kereskedési rendszerében.
A konstrukció lényege, hogy az eszközök nem kerülnek közvetlenül a kriptotőzsdére. Az ügyfél a Benji-alapú részesedéseket a Bybit intézményi letétkezelési megoldásán, a ByCustody rendszeren keresztül zálogosíthatja el.
Cserébe USDT-ben vagy USDC-ben denominált hitelkerethez juthat, miközben az alapjegyek továbbra is külső letétben maradnak.
Hozamtermelő fedezet, nem egyszerűen tartott befektetés
Ez a megoldás két pénzügyi célt kapcsol össze. Az intézményi befektető megtarthatja a rövid lejáratú amerikai állampapírokba és pénzpiaci eszközökbe fektető alapban lévő kitettségét, továbbra is részesedhet annak hozamából, emellett pedig likviditást szabadíthat fel kriptokereskedési stratégiákhoz.
A Franklin Templeton Benji platformja a Franklin OnChain U.S. Government Money Fund blokkláncalapú nyilvántartási és elszámolási infrastruktúráját biztosítja.
A rendszerben egy FOBXX-alapjegy egy BENJI tokennek felel meg, miközben a tulajdonosi nyilvántartást blockchain-integrált technológia kezeli.
A konstrukció különösen a nagyobb kereskedőcégek és digitáliseszköz-alapok számára lehet érdekes.
A fedezet tőzsdén kívüli tartása ugyanis mérsékelheti a közvetlen tőzsdei letétkezelésből fakadó kockázatokat, ugyanakkor a pontos hitelfedezeti arány, a levonás mértéke és a finanszírozás költsége dönti majd el, mennyire lesz versenyképes a gyakorlatban.
Új tokenizált termék készülhet a Bybit és a Mantle ökoszisztémájában
A partnerség nem áll meg az intézményi fedezeti programnál. A felek egy olyan tokenizált befektetési termék fejlesztését is tervezik, amely a Bybit tárcahasználói és a Mantle hálózat résztvevői számára válhat elérhetővé.
A termék részleteit egyelőre nem hozták nyilvánosságra, így az sem ismert, milyen eszközökből épül majd fel, illetve milyen befektetői kör használhatja.
A Mantle bevonása azért lehet fontos, mert a hálózat az Ethereum-kompatibilis alkalmazások és a skálázható on-chain pénzügyi megoldások irányába építkezik.
Egy intézményi minőségű, hozamtermelő tokenizált alap integrációja újabb hidat teremthet a hagyományos vagyonkezelés és a decentralizált pénzügyi infrastruktúra között.
Gyorsan nő a tokenizált pénzpiaci alapok piaca
A trend mögött nem egyetlen vállalati bejelentés áll. A Bank for International Settlements elemzése szerint a tokenizált pénzpiaci alapokban kezelt vagyon 2023 vége és 2025 októbere között több mint tízszeresére nőtt, és megközelítette a 9 milliárd dollárt.
A bővülést elsősorban az amerikai állampapírokhoz kötött, dollárban denominált termékek hajtják.
Ezek a befektetések a kriptovilágban a stablecoinokhoz hasonlóan likviditási réteget tölthetnek be, azzal a különbséggel, hogy pénzpiaci hozamot is kínálnak.
A BIS ugyanakkor a likviditási eltérésekre, a megfelelési követelményekre és a blokklánc-infrastruktúra működési kockázataira is figyelmeztet.
A Franklin Templeton Benji-platformjának mérete időközben jelentősen ingadozott.
A RWA.xyz adatai jelenleg nagyjából 750 millió dollár körüli BENJI-állományt jeleznek, ami jól mutatja, hogy a tokenizált alapok piacán a tőkeáramlás gyorsan változhat.
A BlackRock már megmutatta, merre tart a piac
Nem a Franklin Templeton az első nagy vagyonkezelő, amely tokenizált pénzpiaci alapot kapcsol össze kriptokereskedési fedezettel. A BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, vagyis a BUIDL, a kategória egyik legnagyobb terméke, és több platformon is elfogadják fedezetként.
A Crypto.com intézményi ügyfelei kereskedési fedezetként használhatják a BUIDL-t, a Deribit dokumentációja pedig az eszköz letétkezelési és off-exchange megoldásokban való alkalmazását is bemutatja. Emellett a Binance szintén támogatja a BUIDL tőzsdén kívüli fedezetként történő használatát.
A mostani Bybit–Franklin Templeton együttműködés következésképpen nem elszigetelt kísérlet, hanem egy szélesebb piaci átrendeződés része.
A tokenizált alapok fokozatosan kilépnek a „vedd meg és tartsd” modellből, és egyre inkább a kriptokereskedés, a treasury-kezelés és az intézményi finanszírozás aktív elemeivé válnak.
Ez a magyar és közép-európai piaci szereplők számára is fontos jelzés: a blokklánc a hagyományos pénzügyi eszközök kibocsátása mellett azok fedezeti és likviditási felhasználását is átformálhatja.
Olvastad már? Egy hét alatt 48 százalékkal nőtt a NEAR árfolyama
Tájékoztatás: A kriptoworld.hu oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért téves információkból eredendő anyagi károkért a kriptoworld.hu felelősséget nem vállal.