Szeptember eleje óta a Bitcoin (BTC) és a stablecoin készletek a Binance tőzsdén kritikus ponthoz értek, az arány ugyanis megközelítette az 1:1-et – egy olyan állapotot, amelyet ritkán látunk a medvepiacokon kívül.
Történelmileg ez a jelzés nagy emelkedéseket előzött meg, mint például idén márciusban, amikor a Bitcoin 78.000 dollárig esett, majd 123.000 dollárig száguldott.
A cikk írásakor a Bitcoin árfolyama 110.465 dollár volt, míg az ERC-20 stablecoin-készletek a Binance-en rekord 37,8 milliárd dollárra nőttek.
A kereslet és a likviditás tehát erősnek tűnik. Ugyanakkor ez az egyensúly arra is utalhat, hogy a befektetők további megerősítésre várnak, mielőtt magasabb szinteket céloznának.
Hűlnek a határidős piacok?
A Futures forgalmi buboréktérképe világosan jelezte, hogy a kereskedési aktivitás mérséklődik: az utóbbi buborékok jóval kisebbek, mint a korábbi kiugrások idején.
Ez a visszaesés arra utal, hogy a tőkeáttételes kereskedők mérséklik a kitettségüket, csökkentve a rövid távú spekulatív nyomást a Bitcoin árán.
Fontos azonban megjegyezni, hogy a forgalom csökkenése nem feltétlenül jelent érdektelenséget.
Sokszor ez inkább egy reset időszak, amely egészségesebb árstruktúrákat eredményez. Ha ez tartós marad, a piac stabilizálódhat, ami új emelkedések alapját képezheti.
Forrás: CryptoQuant
Erősebb akkumulációs trendek
Az exchangek közötti mozgások vegyes képet mutatnak. Az inflow-k (beáramlások) több mint 16%-kal csökkentek, míg az outflow-k (kiáramlások) több mint 143%-kal ugrottak meg – ez egyértelműen az akkumuláció erősödésére utal.
A befektetők láthatóan kiveszik az eszközöket a tőzsdékről, csökkentve az eladói nyomást és erősítve a hosszú távú tartási magatartást.
Történelmileg, amikor az outflow meghaladja az inflow-t, a Bitcoin hajlamos erősebb támaszszinteket kialakítani.
Most is ez a tendencia látszik, de a fenntarthatóság üteme lesz a kulcs ahhoz, hogy a jelenlegi árszintek valóban aljként szolgálhassanak.
Forrás: CryptoQuant
Újabb volatilitás jöhet?
A Binance likvidációs térképe jelentős klasztereket mutatott a 110.000 dolláros szint körül, ahol sok short és long pozíció koncentrálódik.
Mivel a Bitcoin árfolyama (110.465 dollár) épp ebben a zónában tartózkodik, már kisebb mozgások is likvidációs hullámokat indíthatnak el, felerősítve a volatilitást.
A pozíciók elhelyezkedése alapján a felfelé irányuló mozgások shortokat kényszeríthetnek zárásra, míg a lefelé tartó nyomás az erősen tőkeáttételes longokat ütheti ki.
Ez az egyensúly teszi bizonytalanná a rövid távú pályát.
Forrás: CoinGlass
Bitcoin likviditási aránya – figyelmeztető jel
A Bitcoin 1:1 arányhoz közeli készletei, a hűlő Futures-aktivitás és a masszív outflow-k együtt egy átmeneti piacot jeleznek.
Miközben ezek a jelek gyakran új emelkedések előtt jelentkeznek, a 110.000 dollár körüli likvidációs klaszterek rövid távon fokozott kockázatot tartanak fenn.
A Bitcoin tehát kritikus pillanatban áll: a likviditási trendek fogják eldönteni, hogy a mostani szintek egy újabb felfutás alapjai lesznek, vagy a következő volatilitáshullám kiindulópontjai.
Olvastad már? Bitcoin: Ázsia adja a szikrát, az USA intézményei döntik el a trendet
Tájékoztatás: A kriptoworld.hu oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért téves információkból eredendő anyagi károkért a kriptoworld.hu felelősséget nem vállal.